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黄金背后的巨龙

十二月 6th, 2012 | 简体中文 | 0 Comments

作者:Dominic Frisby and Michael 高

很多时候如果想解释或者预测大宗商品市场的走势的话,您只需要知道两个字:中国。

过去几十年这个定律都没有变化,中国对资源的需求成为商品市场上巨大的推手。无论是铁矿石还是铜,还是其他大宗商品,中国在市场上的角色举足轻重。

如果把这个因素考虑进来的话,那么黄金市场的牛市趋势也会为中国需求所动,因为我认为中国人对黄金是偏爱有加。

中国已经成为世界上最大的黄金生产和消费国。根据2010年的数据,中国年产340吨黄金。而中国黄金产量一直是以上升的态势发展。如下图:

2011年中国黄金产量超过了2010年的产量,达到361吨。同时中国的黄金进口也不断增长,仅2010年到2011年一年,黄金进口的总量就增加了两倍。

根据世界黄金协会的数据,中国自2007年以来黄金的需求增长了27%。在世界黄金需求市场中的份额从10%升至21%。而今年,中国正式取代了印度成为了最大的黄金消费国。

我曾经和汇丰银行贵金属部的管理人员有过交流,因为汇丰银行承担了世界上大部分的黄金交易,但是他们注意到,尽管中国生产了很多黄金,但是他们似乎没有出口的意愿,更多的是进行黄金的储备。

在2009年,中国中央电视台就开始播放鼓励老百姓购买黄金的广告,而中国央行的一位高层也在伦敦贵金属市场协会的年会上表示:“中国央行的政策就是,鼓励老百姓购买实物贵金属”。

中国政府曾经在2004年提出了“三步走”来努力使中国成为一个重要的黄金市场。而上海黄金交易所现在已经成为了继纽约、东京和孟买之后的世界第四大黄金交易所,这里成交的黄金每天都在递增。

而随着交易量的递增,上海黄金交易所现在正在筹划实物黄金的二级市场的开发,黄金开放式交易基金,和延迟交易时间等业务。

每隔几年,中国政府都会对外公开中国的黄金持有量,上一次是在2009年,当时的持有量为1054吨,比2003年公布的数量增加了75%。以这个数量来看,中国已经成为世界上第六大黄金持有国。

但是中国的黄金持有和其他国家却有着明显的不同,其他国家的黄金储备在外汇储备中占有较大的比例,而中国的黄金持有和庞大的外汇储备总量相比显得微不足道。

如果中国想进一步改善他们的外汇储备结构的话,假设想把外汇储备中10%变成黄金储备,那么这个数量就是现在中国黄金持有量的5倍,那么这个数量要比德国国家黄金储备还要多。

这对黄金市场来说是极好的消息,难怪中国政府购买和储备黄金的动作一直看起来都很神秘。

同时,如下图所示,中国的黄金储备增长也是伴随着1980年中国的经济腾飞开始的。那么只要中国能够保证稳定的经济增长,他们还是会继续储备黄金。

但是中国的黄金持有和其他国家却有着明显的不同,其他国家的黄金储备在外汇储备中占有较大的比例,而中国的黄金持有和庞大的外汇储备总量相比显得微不足道。

如果中国想进一步改善他们的外汇储备结构的话,假设想把外汇储备中10%变成黄金储备,那么这个数量就是现在中国黄金持有量的5倍,那么这个数量要比德国国家黄金储备还要多。

这对黄金市场来说是极好的消息,难怪中国政府购买和储备黄金的动作一直看起来都很神秘。

同时,如下图所示,中国的黄金储备增长也是伴随着1980年中国的经济腾飞开始的。那么只要中国能够保证稳定的经济增长,他们还是会继续储备黄金。

 

我们都知道黄金的特殊性,并非是没有意义的简单投资,如果是仅仅为了生产首饰而购买黄金的话,中国完全没有必要大动干戈。

有人说,黄金是市场中的话语权。而中国储备黄金的动作比我们想象中要快的多,黄金价格背后有条巨龙在推波助澜,我们也应该适时介入。

注:图文资料皆来自第三石投资分析中心网站

黄金的大喜日子

十二月 4th, 2012 | 简体中文 | 0 Comments

作者: Dominic Frisby and Michael 高

和很多散户投资者一样,只要是我开始投入资金,哪怕是少量的资金也会让我变得忧心忡忡,担心本金的安全。甚至连工作时间我都会偷偷上网看下我的投资产品的价格趋势。但是我这周却做了一件我很久以来都没敢做的事情,我准备大量买入黄金。

我有我自己的原因。

我在2011年九月就开始在我的文章中表示,黄金会在一个横盘的态势下运行,而这个时间至少为一年,而黄金价格大幅上升的时期最早要等到2012年冬天甚至2013年。

根据历史上不止一次重复出现的走势看,黄金的走势延续了本世纪开始的黄金牛市的趋势。每次黄金价格上涨,时间都会持续几个月,然后进入一个调整的阶段,而调整的幅度也和之前的上涨密切相关。

2011年九月,2008年三月和2006年五月都是这个上涨加横盘周期的一个开始,每个周期都是以一个令人担忧的整理开始的,不过之后都会开始向上运行,在几次尝试之后,突破上个周期的高位。

黄金上升的势头在去年9月份告一段落,您可以用自己的投资知识定义这个牛市周期的长度,您可以说这是2008年11月开 始的,也可以说是2011年2月份开始的,无论是您如何定义,黄金站上了1920美金/盎司的高点,这么大的涨幅,接下来的横盘整理周期就像我之前说的那 样,会持续至少一年的时间。

而下图中的上升曲线的尾部就是我指的横盘整理的时期。

我的经验告诉我,这个整理的周期结束的时间不远了。而同时,我认为黄金价格也有个季节性因素在作怪。

从下图看,黄金价格在一月、二月和三月的价格走势相似,四月和五月间黄金价格从历史上看应该是不错的时机,但是今年却没 有如此表现。之后就更加一反常态,完全无视价格的季节性走势,在7到9月间走出一波不小的行情,十月这个应该是黄金的季节的阶段也是没有如以往一样,黄金 价格跌破1700美金/盎司。

我认为这样的走势是为在年底或者是明年初的上涨蓄势,而这上探甚至突破1800美金/盎司的高点并不是难事。

而我也一直在强调美国总统选举对黄金走势的影响,在奥巴马总统第一个任期开始之后,黄金上涨的幅度达到了240%。黄金其实对共和党偏爱有加。

下图是实物资产公司提供的自尼克松总统任期以来,黄金价格和执政党派别的对比图,民主党以平均上涨358%胜出,我想应该是因为民主党的赤字财政政策的原因,如果以这个涨幅来计算,那么现在的黄金价格可以上涨到6000美金/盎司。

 

下图是自罗纳德里根总统开始的黄金价格和任期的对比图,趋势很明显,黄金价格在总统连任的第二期期间要比第一期好得多,如果奥巴马总统第一期任期内黄金的升值达到240%,那么他连任之后的黄金走势就可以参考这个图表了。

再给您看一个图表,这里的蓝线是黄金价格的有力支撑,同时,114日均线和252日均线都呈强力支撑形态,我在途中已经用黄色和绿色标出。而图中的几处低点,我都用红色标出,不过我认为这几个低点都不用担心,因为我认为这就和我们在周五交易日看到的小幅的跳水是一个概念。

我一直是一个谨慎的投资者,而根据我的判断,黄金在明年春季之前走出新高不是没有可能的,这也是我敢在黄金上投入很多的原因,我必须找到一个很好的理由来说服自己,因为我实在不想因为我的投资而坐立不安。

注:图文资料皆来自第三石投资分析中心网站